五胡乱华时代，原在西蜀兵营做探子的狄明奇(元彪)因激愤军中的统帅而逃到奇莱山下，误打误撞进入了魔教之地，幸得南海派剑客丁引(郑少秋)将他救起明奇见丁引技艺高强，就鼎力挽劝他能站出来解救苍生，防止百姓涂炭，并决计拜师求其收他为徒；但年夜侠丁引却直言回绝。丁引的师弟昆仑派掌门人晓馀(刘松仁)与其门徒一真(孟海)也离开洞中，四人合力竟然不敌魔教护法，晓馀更是受了轻伤，且被血魔附身，丁引决计带他到瑤池仙堡疗伤。于是，四人决议先到瑤池仙堡救晓馀，再去寻觅紫青双剑的下落。一行人离开堡中，不意，堡主(林青霞)正闭关修行，无法救人，但丁引恰是能让堡中冰焰不灭的有缘人，所以堡主才得以出关挽救晓馀。丁引和狄明奇先行出洞，怎料丁引失慎也被血魔所伤。丁引为防止本身引来江湖风暴，当即要明奇马上拜他为师，并限他三天內送他回瑤池仙堡。但堡主因救晓馀而耗尽了元气，已有力再救丁引，只好将冰鏡打破，冻住血魔，但世人却皆被冰封住，仅有一真、狄明奇與瑤池仙堡中的女门生(李赛凤)逃脫 ，三人决议到天刀峰寻觅李亦奇女侠(翁倩玉)与紫青双剑，赴徒弟遗愿普救全国百姓苍生。